asgari halka arz oranı zorunluluğunun kaldırılması. Şimdiye kadar sermayelerinin büyüklüğüne göre yüzde 5, yüzde 15 ve yüzde 25 oranında halka açılmak zorunda olan şirketler artık, yüzde 1’ini bile halka arz edebilecekler.
Taslaktaki diğer önemli yenilik halka arzlarda aracılık yüklenimi zorunluluğunun kaldırılması. Aracı kurumlar, halka arzda satılamayan hisseleri yüklenmek zorunda kalıyorlardı. Öte yandan halka arz yüklenimi yapan bütün aracı kurumların imzalaması gereken izahname yeni dönemde sadece ihraçcı ve konsorsiyum lideri tarafından imzalanacak. Böylece, özellikle büyük halka arzlarda 25- 30’u bulan aracı kurumun tek tek izahname imzalamasına gerek kalmayacak. Yeni tebliğle eskiden yüzde 30 olan halka arzlarda bireysel yatırımcılara yapılacak olan tahsis oranı da yüzde 10’a indirildi.
“Sermaye Piyasası Araçlarının Halka Arzında Satış Yöntemlerine İlişkin saslar Tebliği”ne göre yapılacak yenilikler:
- İlk ve ikincil halka arzlar için fiyat, satış ve dağıtım esasları serbest bırakıldı.
- Halka arzlarda içsel bilgiye ulaşabilecek durumda olan kişiler için mevcut olan pay alım yasağı kaldırıldı.
- Halka arzlarda bireysel yatırımcılara yapılacak olan tahsis oranı yüzde 10’a indirildi.
- Pay bedellerinin ödenme şekline ilişkin esaslar belirlendi.
- Belirli yatırımcı gruplarına nakdi ve gayri nakdi teşviklerin verilebileceği hususu düzenlendi.
- Talep toplamaya başlama süresi, sirküler ilanından itibaren en erken sonraki işgünü başlayabilecek şekilde kısaltıldı.
- İzahnamenin tüm aracı kuruluşlar yerine sadece ihraçcı ve konsorsiyum lideri tarafından imzalanmasının yeterli olduğu düzenlendi.
Sermaye Piyasası Kurulu’nun dün yayınladığı “Payların Kurul Kaydına Alınmasına ve Satışına İlişkin Esaslar Tebliği”ne göre şu değişikliklere gidildi:
- Halka arzlarda aracılık yüklenimi zorunluluğu kaldırıldı.
- Raf kayıt sisteminin esasları düzenlendi.
- İzahname ve sirkülerlerinelektronik ortamda ilan edilmesi imkânı tanındı.
- Halka arzlarda asgari halka arz oranı zorunluluğu kaldırıldı.
- İlk ve ikincil halka arzlarda, 3 ve 9 aylık ara dönem finansal tablolarının ve bağımsız denetim raporlarının izahnamede yer alması zorunluluğu kaldırıldı.
- Fiyat tespit raporu ve kesin satış fiyatının izahnamede yer alması zorunluluğu kaldırıldı.
- İzahnamenin yayımlanmasından önce tanıtım ve reklam amaçlı ilanların yapılmasına imkân tanındı.
- Kurumsal yatırımcı ve uluslarlarası fonlar ile belli büyüklükte yatırım yapan nitelikli yatırımcıya satış esasları belirlendi.
